¿Quieres invertir a través de los índices MSCI?
Los fondos indexados que replican a los índices MSCI son una de las mejores formas de invertir actualmente. Ofrecen una muy buena rentabilidad, diversificación en miles de posiciones y unas comisiones muy muy por debajo de la media.
Pero MSCI no solo tiene los índices más conocidos de capitalización bursátil (MSCI Europe, MSCI World, MSCI ACWI, MSCI Japan, MSCI Small Caps). Existen miles de índices más que invierten en multitud de activos según criterios concretos.
Hay índices que invierten en empresas de forma temática (como Blockchain, biotecnología, Fintech, con criterios ESG, ciberseguridad, empresas que lideran el cambio climático, robótica o Inteligencia Artificial, entre otros).
En este artículo te cuento todo lo que necesitas saber sobre los índices MSCI.
Te voy a descubrir todo un universo de inversión. Sigue leyendo…
Qué son los Índices MSCI
MSCI Inc. es una empresa que se dedica a la creación y gestión de índices de mercado ampliamente utilizados en la industria financiera para evaluar y comparar el rendimiento de diversos activos financieros en diferentes mercados y regiones.
Para que te hagas una idea de la importancia de los índices MSCI. Actualmente:
- Hay más de 13.7 trillones de dólares de activos replicando su comportamiento
- Más de 280.000 índices se calculan a diario. De los cuales 16.000 lo hacen en tiempo real
- Existen más de 1300 ETFs que replican a los índices MSCI
La mayor parte de fondos indexados y ETFs del mercado se encargan de replicar el comportamiento de los Índices MSCI. Además, sirven como índice de referencia o benchmark para comparar el comportamiento de fondos de gestión activa.
Los índices MSCI desempeñan un papel crucial en la inversión y la toma de decisiones financieras, ya que proporcionan una medición objetiva del rendimiento de un grupo específico de activos financieros, como acciones o bonos, en un mercado o región determinada.
Por lo tanto, los índices MSCI son fundamentales para los dos tipos de gestión.
En la gestión pasiva se utilizan para replicar los activos presentes en los índices.
En la gestión activa se emplean para comparar la rentabilidad real obtenida del gestor.
Son una fantástica alternativa a los índices FTSE Russell.
Principales índices MSCI
Estos son los índices creados por MSCI Inc más replicados a nivel mundial actualmente.
Índice MSCI World
Este índice representa el rendimiento de las acciones de gran y mediana capitalización en 23 países desarrollados.
MSCI ACWI Index.
Este índice representa el rendimiento de las acciones de gran, mediana y pequeña capitalización en 47 países desarrollados y emergentes.
Índice MSCI Emerging Markets
Este índice representa el rendimiento de las acciones de gran y mediana capitalización en 27 mercados emergentes.
MSCI Japan Index.
Este índice representa el rendimiento de las acciones de gran y mediana capitalización en Japón.
MSCI China Index.
Representa el rendimiento de las acciones de gran y mediana capitalización en China.
Índice MSCI Small Caps
Representa el rendimiento de las acciones de pequeña capitalización en 23 países desarrollados.
MSCI Europe Index.
Representa el rendimiento de las acciones de gran y mediana capitalización en 15 países desarrollados de Europa.
A continuación veremos todos los productos MSCI organizados según el tipo de índice. Hay índices para todos los gustos y colores. Por lo que a pesar de que no pueda mencionarlos en este artículo te voy a dar las herramientas para poder localizarlos.
Finalmente veremos cómo analizar cada índice MSCI a través de los fondos que lo replica y cómo invertir en ellos a través de las gestoras más grandes del mundo (Vanguard, iShares de BlackRock, Amundi y Fidelity).
Tipos de índice MSCI
MSCI separa sus índices según unos criterios concretos. En concreto distingue los siguientes tipos de índices:
Índices de capitalización bursátil.
Estos índices clasifican las empresas según su capitalización bursátil, que es el valor de mercado de todas las acciones en circulación. Los índices por capitalización bursátil más comunes son los índices de gran capitalización, los índices de mediana capitalización y los índices de pequeña capitalización.
Ejemplos de índices MSCI: MSCI World Index, MSCI Emerging Markets Index, MSCI Small Caps Index
Índices ESG.
Estos índices rastrean el rendimiento de las acciones de empresas que cumplen con ciertos criterios ambientales, sociales y de gobernanza.
Ejemplos de índices MSCI: MSCI ESG Leaders Index, MSCI ESG Low Carbon Index, MSCI ESG Gender Diversity Index
Índices de cambio climático.
Estos índices rastrean el rendimiento de las acciones de empresas que están bien posicionadas para beneficiarse de la transición hacia una economía baja en carbono.
Ejemplos de índices MSCI: MSCI Climate Change Action Index, MSCI Climate Change Leaders Index, MSCI Climate Change Impact Index
Índices temáticos.
Estos índices rastrean el rendimiento de las acciones de empresas que operan en un sector o área de crecimiento específico. Algunos ejemplos de índices temáticos incluyen índices de tecnología, índices de energía renovable e índices de salud.
Ejemplos de índices MSCI: MSCI Technology Index, MSCI Renewable Energy Index, MSCI Healthcare Index.
Índices de renta fija.
Estos índices rastrean el rendimiento de los bonos, que son un tipo de activo financiero que representa una deuda. Los índices de renta fija pueden clasificarse según la duración, el tipo de bono o el emisor.
Ejemplos de índices MSCI: MSCI Global Aggregate Index, MSCI Emerging Markets Bond Index, MSCI US High Yield Index.
Índices de inversión factorial.
Estos índices rastrean el rendimiento de las acciones que han superado al mercado en general en función de ciertos factores, como el tamaño de la empresa, el valor o el crecimiento.
Ejemplos de índices MSCI: MSCI Value Index, MSCI Growth Index, MSCI Momentum Index.
En la web de MSCI podrías ver todos los índices MSCI de cada categoría. Esto es solo el aperitivo… Hay miles y miles de ellos para investigar por tu propia cuenta.
Ahora vamos a aprender analizarlos, entenderlos y comprender lo que estamos comprando si invertimos en un fondo indexado que lo replique.
Cómo analizar los índices MSCI
Hay miles de índices MSCI. Es muy fácil perderse y no encontrar la aguja en el pajar. En esta sección vamos a aprender en qué características nos debemos fijar cuando elegimos un índice MSCI para invertir.
En la sección de la página web de MSCI podemos ver el nombre, el tipo que índice, la calidad crediticia y su clasificación.
Pero lo más importante es que de cada índice MSCI disponemos de un documento pdf conocido como Index Factsheet. A continuación vamos a ver el Factsheet del MSCI ACWI Index.
Lo primero que nos encontramos es una descripción de los activos en los que invierte el índice. Seguidamente vemos un gráfico con la cotización comparándola con índices relacionados. También vemos la rentabilidad del índice de los últimos años de forma nominal y anualizada.
En las siguientes páginas del documento podemos ver más datos interesantes sobre sus componentes (su capitalización bursátil, los 10 principales componentes, los sectores y los países en los que cotizan). También MSCI nos da datos sobre MSCI FACs (una forma de analizar índices desarrollada por MSCI y que nos dice las principales exposiciones que mueven el riesgo y el retorno).
Al final MSCI nos da más detalles sobre su metodología de los índices MSCI.
Todo esto resulta ser una información gran interés antes de invertir.
Por qué invertir en un fondo indexado que replique un índice MSCI
Si tienes que sacar una conclusión de los índices MSCI es que son una fantástica forma de invertir. Existen multitud de fondos indexados de las principales gestoras del mundo, como Vanguard, iShares de BlackRock, Amundi y Fidelity, que replican el comportamiento de los índices y te permiten invertir obteniendo una serie de ventajas.
¿Cuáles son los principales beneficios?
✔️ Carteras altamente diversificadas. Los índices que replican tienen abiertas posiciones en cientos de miles de empresas de diferentes mercados, geografías y sectores. Puedes invertir en todas ellas a través de un único vehículo de inversión.
✔️ Baja inversión inicial. Puedes invertir desde tan solo 10 euros con la opción que te comentaré a continuación.
✔️ Buena rentabilidad a largo plazo. La gestión pasiva que replica a los índices ofrece una rentabilidad más que envidiable a largo plazo superando a la mayoría de los fondos de inversión activos. SPIVA y Morningstar son los principales estudios empíricos que lo demuestran.
✔️ Bajos costes. Hay gestoras que ofrecen fondos indexados y ETFs que replican a estos índices con unas comisiones inferiores al 0,10%. No existen actualmente formas de invertir tan rentables y baratas que un fondo que replique a algunos de los índices MSCI.
Cómo invertir en España en fondos MSCI
La mejor forma que existe actualmente para invertir en los índices MSCI a través de un vehículo indexado es actualmente MyInvestor.
MyInvestor nos permite invertir directamente en fondos de Vanguard, iShares, Fidelity, Amundi y NN (Goldman Sachs). Podemos invertir directamente en un fondo indexado o replicar una de las carteras indexadas más conocidas.
¿Por qué suelo recomendar MyInvestor? Resumiendo por estas tres características:
- Sin comisiones de custodia, compraventa, traspaso o cambio de comercializador. Sólo pagarás las comisiones propias de los fondos.
- Sin mínimo de inversión
- Posibilidad de programar aportaciones periódicas a fondos y automatizar 100% la inversión.
Algunos de los fondos indexados a los índices MSCI que podremos encontrar en catálogo de MyInvestor.
| Índice MSCI | Gestora | Nombre del fondo indexado | ISIN | TER o costes |
| MSCI World Index | Fidelity | Fidelity MSCI World Index Fund P-Acc-EUR | E00BYX5NX33 | 0.12% |
| MSCI World Small Caps Index | Vanguard | Vanguard Global Small-Cap Index Fund (el «Fondo») – USD Acc | IE00B42LF923 | 0,29% |
| MSCI ACWI Index | MyInvestor | MYINVESTOR ACWI, FI | ES0184894006 | 0,38% |
| MSCI Emerging Markets Index | Amundi | AMUNDI INDEX MSCI EMERGING MARKETS – AE | LU0996177134 | 0,275% |
| MSCI Europe Index | iShares de BlackRock | iShares Europe Index Fund (IE) | IE00B4K9F548 | 0,15% |
| MSCI EMU ESG LEADERS SELECT 5% Issuer Capped Index | Amundi | AMUNDI MSCI EMU ESG LEADERS SELECT – AE | LU0389811372 | 0,125% |